永續(xù)債是近年來新興事物。從2013年末武漢地鐵集團發(fā)行我國債券市場首單永續(xù)債，到2019年1月25日中國銀行在銀行間債券市場成功發(fā)行400億元無固定期限資本債券（永續(xù)債），吸引了境內(nèi)外140余家投資者參與認(rèn)購。我國永續(xù)債市場呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，發(fā)行金額、發(fā)行主體范圍、二級市場流動性等都有較快增長。不少商業(yè)銀行表示，可能跟進(jìn)發(fā)行永續(xù)債。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，國內(nèi)永續(xù)債市場將迎來快速發(fā)展期。
那么什么是永續(xù)債？
財政部、稅務(wù)總局公告2019年第64號《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》對永續(xù)債是這樣定義的：永續(xù)債是指經(jīng)國家發(fā)展改革委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，或經(jīng)中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊、中國證券監(jiān)督管理委員會授權(quán)的證券自律組織備案，依照法定程序發(fā)行、附贖回（續(xù)期）選擇權(quán)或無明確到期日的債券，包括可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期公司債、永續(xù)債務(wù)融資工具（含永續(xù)票據(jù)）、無固定期限資本債券等。
通俗的來講，永續(xù)債又叫無期債券，是指沒有到期日的債券，發(fā)行方只需支付利息，沒有還本義務(wù)，實際操作中會附加贖回及利率調(diào)整條款。從理論上講，永續(xù)債可以“永遠(yuǎn)”地發(fā)行，沒有明確的到期日。永續(xù)債兼有“債”與“股”的雙重屬性。
一、永續(xù)債的稅務(wù)處理：
（一）永續(xù)債企業(yè)所得稅處理
1、永續(xù)債作為權(quán)益工具的稅務(wù)處理
政策依據(jù)：財政部、稅務(wù)總局公告2019年第64號《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。
根據(jù)以上政策規(guī)定，如果發(fā)行方（被投資企業(yè)）將永續(xù)債作為權(quán)益工具，其利息支出應(yīng)作為利潤分配，不能稅前扣除；投資企業(yè)取得發(fā)行方支付的利息，作為股息、紅利收入，符合條件的為免稅收入。
2、永續(xù)債作為金融負(fù)債的稅務(wù)處理
政策依據(jù)：財政部、稅務(wù)總局公告2019年第64號《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。
永續(xù)債只有滿足以下9條中的5條（含）以上，有關(guān)的收益和支出，才可以作為利息處理。（1）被投資企業(yè)對該項投資具有還本義務(wù)；（2）有明確約定的利率和付息頻率；（3）有一定的投資期限；（4）投資方對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；（5）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動；（6）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；（7）被投資企業(yè)將該項投資計入負(fù)債；（8）該項投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營風(fēng)險；（9）該項投資額清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的份額之前。
根據(jù)以上政策規(guī)定，若發(fā)行方（被投資企業(yè)）將永續(xù)債作為金融負(fù)債，支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除，投資企業(yè)取得的利息作為利息收入，計入應(yīng)納稅所得額，計算繳納企業(yè)所得稅。
（二）永續(xù)債增值稅處理
1、永續(xù)債作為權(quán)益工具的稅務(wù)處理
政策依據(jù)：《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第1點所稱“保本收益、報酬、資金占用費、補償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。
因此，若發(fā)行方（被投資企業(yè)）將永續(xù)債作為權(quán)益工具，適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策。根據(jù)增值稅的有關(guān)規(guī)定，股息不是增值稅應(yīng)稅收入，因此投資方取得的股息、紅利所得不需要繳納增值稅。
2、永續(xù)債作為金融負(fù)債的稅務(wù)處理
《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）附件1：《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》第一條第（五）項第1點規(guī)定，各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報酬、資金占用費、補償金等）收入、信用卡透支利息收入、買入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。
因此，如果發(fā)行方（被投資企業(yè)）將永續(xù)債作為金融負(fù)債，按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策。根據(jù)增值稅的有關(guān)規(guī)定，利息屬于增值稅應(yīng)稅收入，投資方取得的利息收入需要按照6%繳納增值稅。
二、永續(xù)債的財務(wù)處理
（一）發(fā)行方的賬務(wù)處理
永續(xù)債發(fā)行方在確定永續(xù)債會計分類時，應(yīng)當(dāng)以合同到期日等條款內(nèi)含的經(jīng)濟實質(zhì)為基礎(chǔ)，謹(jǐn)慎判斷是否能無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》金融負(fù)債，是指企業(yè)符合下列條件之一的負(fù)債：
（一）向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。
（二）在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。
（三）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具合同，且企業(yè)根據(jù)該合同將交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具。
（四）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具合同，但以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同除外。企業(yè)對全部現(xiàn)有同類別非衍生自身權(quán)益工具的持有方同比例發(fā)行配股權(quán)、期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證，使之有權(quán)按比例以固定金額的任何貨幣換取固定數(shù)量的該企業(yè)自身權(quán)益工具的，該類配股權(quán)、期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證應(yīng)當(dāng)分類為權(quán)益工具。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 37 號——金融工具列報》分類為權(quán)益工具的可回售工具或發(fā)行方僅在清算時才有義務(wù)向另一方按比例交付其凈資產(chǎn)的金融工具，也不包括本身就要求在未來收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。
1、發(fā)行方將永續(xù)債歸類為金融負(fù)債并以攤余成本計量
借：銀行存款 （應(yīng)按實際收到的金額）
貸：應(yīng)付債券——永續(xù)債（面值）
——永續(xù)債（利息調(diào)整）（或借方公允價值與面值之差）
在該金融負(fù)債存續(xù)期間，計提利息并對賬面的利息進(jìn)行調(diào)整等的會計處理，按照金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則中有關(guān)金融負(fù)債按攤余成本后續(xù)計量的規(guī)定進(jìn)行會計處理。
2、發(fā)行方將永續(xù)債歸類為權(quán)益工具
借：銀行存款 （按實際收到的金額）
貸：其他權(quán)益工具——永續(xù)債
分類為權(quán)益工具的金融工具，在存續(xù)期間分派股利（含分類為權(quán)益工具的工具所產(chǎn)生的利息，下同）的，作為利潤分配處理。
借：利潤分配——應(yīng)付永續(xù)債利息
貸：應(yīng)付股利——永續(xù)債利息
（二）持有方的會計處理
1、持有方已執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則
（1）對于屬于權(quán)益工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照第22號準(zhǔn)則的規(guī)定將其分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或在符合條件時對非交易性權(quán)益工具投資初始指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益。
（2）對于不屬于權(quán)益工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照該準(zhǔn)則規(guī)定將其分類為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，或以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在判斷永續(xù)債的合同現(xiàn)金流量特征時，持有方必須嚴(yán)格遵循第22號準(zhǔn)則第十六條至第十九條的規(guī)定，謹(jǐn)慎考慮永續(xù)債中包含的選擇權(quán)。
2、持有方暫未執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則
持有方通常應(yīng)當(dāng)與發(fā)行方對該永續(xù)債的會計分類原則保持一致。
（1）對于屬于權(quán)益工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照第22號準(zhǔn)則的規(guī)定將其分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或可供出售金融資產(chǎn)（權(quán)益工具投資）等，符合第22號準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定的還應(yīng)當(dāng)分拆相關(guān)的嵌入衍生工具。
（2）對于屬于債務(wù)工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照第22號準(zhǔn)則規(guī)定將其分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或可供出售金融資產(chǎn)（債務(wù)工具投資）。
政策依據(jù)：財會〔2019〕2號《財政部關(guān)于印發(fā)《永續(xù)債相關(guān)會計處理的規(guī)定》的通知》
來源：焦點財稅，作者：胡嵐
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