培訓(xùn)安排：2019年8月3日-4日（周六-日） 北京
適合對(duì)象：
1、信托公司業(yè)務(wù)端及資金端從業(yè)人士；
2、保險(xiǎn)公司從事資產(chǎn)配置和另類(lèi)投資從業(yè)人士；
3、其他希望與保險(xiǎn)公司合作的機(jī)構(gòu)從業(yè)人士；
4、其他希望了解新監(jiān)管下信托公司業(yè)務(wù)動(dòng)向的人士；
5、服務(wù)于保險(xiǎn)和信托的律所、信評(píng)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)人士。
課程費(fèi)用：5000元/人（尊享一天半課程+課件+半天保信交流會(huì)+兩天午餐。在線(xiàn)報(bào)名預(yù)付100元，確認(rèn)參加可抵扣200元學(xué)費(fèi)，不參加聯(lián)系客服退款。）
培訓(xùn)背景：
保險(xiǎn)和信托合作終于迎來(lái)政策松綁。
近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)向保險(xiǎn)及保險(xiǎn)資管公司下發(fā)了《保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下簡(jiǎn)稱(chēng)“144號(hào)文”），該通知降低了保險(xiǎn)和信托合作的門(mén)檻：對(duì)信托公司的要求由“近去三年”未受過(guò)重大行政處罰修改為“近一年”。保險(xiǎn)可選的信托范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，50多家信托公司得以釋放。
同時(shí)，監(jiān)管方面張馳有度，在“松綁”的同時(shí)，也強(qiáng)調(diào)了禁止將資金信托作為通道。
有利好，也有新挑戰(zhàn)。“144號(hào)文”下放不久后，信托行業(yè)迎來(lái)“窗口指導(dǎo)”，多家信托公司被要求嚴(yán)控地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，不允許超過(guò)今年6月份的規(guī)模。這意味著以往保險(xiǎn)資金通過(guò)信托投向商業(yè)地產(chǎn)的模式受到挑戰(zhàn)。
接下來(lái)保險(xiǎn)和信托的合作，如何既抓住機(jī)遇，又應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)？信托公司要想抓住保險(xiǎn)金主，就必須從保險(xiǎn)資金的運(yùn)用及投資偏好學(xué)起，從而更好地滿(mǎn)足保險(xiǎn)金主的需求，這在未來(lái)雙方向“主動(dòng)管理型”合作轉(zhuǎn)型過(guò)程中，尤為重要。
為此，智信誠(chéng)邀您出席將于8月3-4日（周六日）在北京舉行的主題為“保險(xiǎn)資金運(yùn)用全解析及保險(xiǎn)信托合作實(shí)務(wù)詳解”的資管業(yè)務(wù)研修班。
8月3-4日上午，我們?yōu)榇蠹艺?qǐng)到三位從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的資深老師，從保險(xiǎn)資產(chǎn)配置、另類(lèi)投資監(jiān)管、策略及與信托合作等角度，為大家分享多個(gè)實(shí)操案例及展業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
A老師：國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人 主持保險(xiǎn)資金大類(lèi)資產(chǎn)配置規(guī)劃、資產(chǎn)負(fù)債量化匹配管理工作。
王 祎：通力律師事務(wù)所合伙人 保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)債權(quán)計(jì)劃評(píng)審，服務(wù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近40家，近百單保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資項(xiàng)目。
B老師：國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司另類(lèi)投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 近15年保險(xiǎn)另類(lèi)投資經(jīng)驗(yàn)，具有豐富的保險(xiǎn)另類(lèi)投資買(mǎi)、賣(mài)方經(jīng)驗(yàn)，與信托公司合作規(guī)模較大。
8月4日下午13：30-16：30，為加強(qiáng)信托與保險(xiǎn)之間的溝通，繼培訓(xùn)課程結(jié)束后，智信將組織“保信合作對(duì)接會(huì)” ，參加本場(chǎng)培訓(xùn)的學(xué)員均可參加。智信有超過(guò)160場(chǎng)閉門(mén)沙龍的組織經(jīng)驗(yàn)，屆時(shí)會(huì)邀請(qǐng)多位保險(xiǎn)公司另類(lèi)投資或金融產(chǎn)品投資資深人士與多位信托公司中與保險(xiǎn)有豐富合作經(jīng)驗(yàn)的人士一起共話(huà)，討論如何攜手共贏。
課程提綱：
01 從資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用影響的角度分析保險(xiǎn)資產(chǎn)配置及投資偏好
講師：A老師 國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司 資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人
一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用概覽及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定
1、保險(xiǎn)資金行業(yè)整體資金運(yùn)用情況
2、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管規(guī)定
3、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本流程
4、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)和難點(diǎn)
二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)務(wù)解析
1、保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理
2、保險(xiǎn)公司的償付能力管理
3、保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)和價(jià)值管理
4、保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)資本管理
三、保險(xiǎn)資產(chǎn)配置實(shí)務(wù)解析
1、保險(xiǎn)資產(chǎn)配置基本的方法與流程
2、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)約束
3、不同公司和市場(chǎng)環(huán)境下保險(xiǎn)資產(chǎn)配置比較
4、2019年資產(chǎn)荒形式下保險(xiǎn)資金配置難點(diǎn)和策略
5、險(xiǎn)資配置中的幾個(gè)核心影響因素
四、保險(xiǎn)資金運(yùn)用中的另類(lèi)投資
1、保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資概況
2、保險(xiǎn)資金另類(lèi)投資的主要推動(dòng)因素
3、險(xiǎn)資金融產(chǎn)品投資的篩選條件、特點(diǎn)及難點(diǎn)
4、另類(lèi)投資未來(lái)可能的方向
02 保險(xiǎn)另類(lèi)投資相關(guān)政策解讀、產(chǎn)品及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
講師：王祎 通力律師事務(wù)所 合伙人
一、保險(xiǎn)資金投資信托政策難點(diǎn)和實(shí)務(wù)問(wèn)題
1.保險(xiǎn)資金投資信托常見(jiàn)實(shí)務(wù)模式比較——144號(hào)文出臺(tái)前
2.保險(xiǎn)資金投資信托的合規(guī)要點(diǎn)解析——144號(hào)文出臺(tái)后
3.144號(hào)文對(duì)保信合作的影響分析
二、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃政策難點(diǎn)和實(shí)務(wù)問(wèn)題
1.債權(quán)投資計(jì)劃概述
（1）產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
（2）債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品注冊(cè)規(guī)則要點(diǎn)
2.債權(quán)投資計(jì)劃實(shí)務(wù)重點(diǎn)問(wèn)題解析
（1）公司內(nèi)部決議審查
（2）增信措施有效性審查
（3）投資項(xiàng)目立項(xiàng)文件效力審查
（4）投資項(xiàng)目資本金審查
（5）投資項(xiàng)目用地制度實(shí)務(wù)問(wèn)題解析
（6）地方政府債務(wù)重點(diǎn)問(wèn)題解析
（7）地方政府預(yù)算管理
三、保險(xiǎn)資金投資股權(quán)政策難點(diǎn)和實(shí)務(wù)問(wèn)題
1.保險(xiǎn)資金直接股權(quán)投資
（1）保險(xiǎn)資金直接股權(quán)投資法規(guī)體系概覽
（2）直接股權(quán)投資《公司法》一般性適用規(guī)則及實(shí)務(wù)問(wèn)題
對(duì)賭條款效力判斷
明股實(shí)債的判斷及價(jià)值選擇
直接股權(quán)投資中的各類(lèi)優(yōu)先權(quán)解析
利潤(rùn)分配條款有效性判斷
（3）保監(jiān)體系下保險(xiǎn)資金直接股權(quán)投資特殊規(guī)則及實(shí)務(wù)問(wèn)題
投資模式及標(biāo)的企業(yè)選擇
重大股權(quán)投資政策變化
國(guó)有金融企業(yè)直接股權(quán)投資特殊政策
2. 保險(xiǎn)資金間接投資股權(quán)投資基金
（1）私募股權(quán)基金主要監(jiān)管政策概覽
（2）證監(jiān)體系下私募基金一般性適用規(guī)則及實(shí)務(wù)問(wèn)題
私募基金產(chǎn)品備案實(shí)務(wù)問(wèn)題
私募基金產(chǎn)品募集實(shí)務(wù)問(wèn)題
私募基金產(chǎn)品投資實(shí)務(wù)問(wèn)題
私募基金產(chǎn)品管理實(shí)務(wù)問(wèn)題
（3）保監(jiān)體系下險(xiǎn)資投資PE基金特殊規(guī)則及實(shí)務(wù)問(wèn)題
保險(xiǎn)資金投資PE基金的投資規(guī)則的實(shí)務(wù)解析
保險(xiǎn)資金投資PE基金合同關(guān)鍵條款設(shè)計(jì)與解讀
四、保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)政策難點(diǎn)和實(shí)務(wù)問(wèn)題
1.保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)主要監(jiān)管政策概覽
2.保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)投資模式及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)解析（直投+不動(dòng)產(chǎn)基金）
3.保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)政策難點(diǎn)解析
03 保險(xiǎn)另類(lèi)投資策略詳解及與信托合作要點(diǎn)
講師：B老師 國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司 另類(lèi)投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人
一、 保險(xiǎn)另類(lèi)投資行業(yè)現(xiàn)狀及不同類(lèi)型保險(xiǎn)資金的投資偏好差異
1、另類(lèi)投資業(yè)績(jī)梳理
1、資金種類(lèi)
2、可投資品種
3、底層資產(chǎn)監(jiān)管規(guī)定和差異
二、 另類(lèi)資產(chǎn)配置規(guī)律
三、 初始風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1、產(chǎn)品優(yōu)劣勢(shì)分析
2、另類(lèi)投資邏輯及資金特點(diǎn)
3、純信用風(fēng)險(xiǎn)的把控
4、案例分析
四、配置偏好于風(fēng)控體系
1、配置研究體系
2、資產(chǎn)選擇與投資決策
3、保險(xiǎn)資金與年金投資的區(qū)別
4、另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系梳理
5、另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)
五、保險(xiǎn)與信托合作的現(xiàn)狀、模式及案例
六、其他問(wèn)題的思考
1、買(mǎi)方與賣(mài)方
（1）受托人管理與委托人管理
（2）單一產(chǎn)品多買(mǎi)or少買(mǎi)
2、集中度管理
3、信用風(fēng)險(xiǎn)
（1）非標(biāo)產(chǎn)品與標(biāo)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度區(qū)別
（2）信用評(píng)級(jí)的應(yīng)用及職責(zé)分配
（4）主體信用判斷、期限管理、損失管理
4、超額收益創(chuàng)造
5、對(duì)未來(lái)發(fā)展的看法
保信合作對(duì)接會(huì)
（8月4日下午13:30-16:30）
部分?jǐn)M參與機(jī)構(gòu)：
太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司
太平資產(chǎn)管理有限公司
人保投資控股有限公司
國(guó)壽財(cái)富管理有限公司
泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司
華泰資產(chǎn)管理有限公司
光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司
中信信托有限責(zé)任公司
華能貴誠(chéng)信托有限公司
中融國(guó)際信托有限公司
百瑞信托有限責(zé)任公司
……更多嘉賓仍在持續(xù)邀請(qǐng)中
擬討論議題：
144號(hào)文及信托監(jiān)管對(duì)保信合作的影響和趨勢(shì)
保險(xiǎn)另類(lèi)投資策略及與信托合作模式
信托行業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的資產(chǎn)管理方向
新監(jiān)管下信托服務(wù)保險(xiǎn)的資產(chǎn)、方式及前景展望
對(duì)接會(huì)流程：
13:30-14:00 / 光速破冰
14:00-15:50 / 老司機(jī)圓桌討論
15:50-16:00 / 茶歇
16:00-16:30 / 問(wèn)答互動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)支招
講師介紹：
A老師，國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司 資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人
A老師，在國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司任職多年，現(xiàn)擔(dān)任該保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，主持保險(xiǎn)資金大類(lèi)資產(chǎn)配置規(guī)劃、資產(chǎn)負(fù)債量化匹配管理等工作。在回國(guó)前，她曾在國(guó)外某保險(xiǎn)公司工作多年，從事精算和資負(fù)管理方面的工作。她是獲得認(rèn)證的精算師，也是CFA持證人，在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端和負(fù)債端管理方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
王祎，通力律師事務(wù)所 合伙人
王祎律師，法學(xué)碩士，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及保險(xiǎn)資管、銀行信托、私募基金、不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投融資，曾任職于新華保險(xiǎn)、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)。王律師目前擔(dān)任中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)法律合規(guī)專(zhuān)委會(huì)委員、債權(quán)計(jì)劃外部評(píng)審。王律師服務(wù)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、資管公司超過(guò)40家，如中保投資公司、國(guó)壽股份、國(guó)壽投資、人保資產(chǎn)、新華人壽、新華資產(chǎn)、中意資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、中再資產(chǎn)、安邦資產(chǎn)、平安不動(dòng)產(chǎn)、太保養(yǎng)老投資、工銀金融資產(chǎn)投資公司、建信金融資產(chǎn)投資公司、中金公司等。王律師參與了30余項(xiàng)保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目、40余項(xiàng)保險(xiǎn)資金投資私募金項(xiàng)目、20余項(xiàng)保險(xiǎn)資金直接股權(quán)投資項(xiàng)目，并成功注冊(cè)40余項(xiàng)債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃。
B老師，國(guó)內(nèi)某大型保險(xiǎn)公司 另類(lèi)投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人
B老師，在保險(xiǎn)行業(yè)從事另類(lèi)投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)近15年，在保險(xiǎn)公司另類(lèi)投資條線(xiàn)任職多年，完成多只保債計(jì)劃設(shè)立。具有豐富的保險(xiǎn)另類(lèi)投資買(mǎi)、賣(mài)方經(jīng)驗(yàn)，與信托公司合作經(jīng)驗(yàn)非常豐富。
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