——2019第四屆俄中創(chuàng)新投資論壇主題發(fā)言《中俄之創(chuàng)新合作與風(fēng)投》
尊敬的中國(guó)科技部王曦副部長(zhǎng)，尊敬的俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部奧克薩娜副部長(zhǎng)：
正值中國(guó)70周年華誕到來(lái)之際，我們期待的第四屆中俄創(chuàng)新投資論壇在上海隆重召開(kāi)了。本次論壇是按照中國(guó)科學(xué)技術(shù)部與俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展部 2016 年 6 月簽訂的《關(guān)于在創(chuàng)新領(lǐng)域開(kāi)展合作的諒解備忘錄》指導(dǎo)意見(jiàn)，在中俄兩國(guó)政府部門(mén)支持下，由俄羅斯風(fēng)險(xiǎn)投資公司、中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歐亞市場(chǎng)戰(zhàn)略合作聯(lián)盟作為主辦單位，分別在莫斯科和哈爾濱連續(xù)舉辦了三屆基礎(chǔ)上召開(kāi)的，是以“科技創(chuàng)新與中俄投資合作”為主題，以中俄建交 70 周年和 2020～2021 互辦中俄科技創(chuàng)新年為契機(jī)，結(jié)合上海市在中國(guó)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的資源引領(lǐng)優(yōu)勢(shì)建設(shè)的中俄兩國(guó)創(chuàng)新投資務(wù)實(shí)合作工作機(jī)制；是中俄技術(shù)和投資人之間創(chuàng)新對(duì)話與合作的交流平臺(tái)。
值此論壇開(kāi)幕之際，請(qǐng)?jiān)试S我代表本次論壇的中國(guó)主辦方主席修小平女士，向本次論壇的俄羅斯主辦方主席亞歷山大·波瓦爾科先生及其前來(lái)參加本次論壇的所有俄羅斯代表們表示熱烈歡迎，對(duì)現(xiàn)場(chǎng)到會(huì)的所有來(lái)賓和朋友們表示衷心感謝和節(jié)日問(wèn)候。
下面，我想圍繞本次論壇的主題介紹一點(diǎn)情況和想法。
1、中國(guó)在向高質(zhì)量過(guò)渡
當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，努力向著高質(zhì)量發(fā)展階段過(guò)渡。由于中美貿(mào)易摩擦等原因，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍面臨諸多新的挑戰(zhàn)和新機(jī)遇，國(guó)家各類(lèi)市場(chǎng)主體需要打破舊的發(fā)展模式與理念束縛，深入審視既有發(fā)展模式，進(jìn)一步擴(kuò)大新時(shí)代的改革開(kāi)放政策，以推進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)、管理和市場(chǎng)等全方位創(chuàng)新，全面推動(dòng)關(guān)鍵技術(shù)、高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保和資源循環(huán)利用的產(chǎn)業(yè)體系，形成提高質(zhì)量、增加效益、自主創(chuàng)新的技術(shù)進(jìn)步機(jī)制，真正實(shí)現(xiàn)效率與公平兼濟(jì)，可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展。而這場(chǎng)全面持久且深入的創(chuàng)新變革勢(shì)必為中俄合作開(kāi)辟?gòu)V闊的新天地。
2、現(xiàn)代基礎(chǔ)物理學(xué)要突破
現(xiàn)代科技的發(fā)展，如果基礎(chǔ)物理學(xué)再?zèng)]有大的突破，就基本沒(méi)什么上升空間了。這意味著想通過(guò)硬件技術(shù)去降低成本，取勝別人是很難實(shí)現(xiàn)的。
比如未來(lái)的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，早期的原創(chuàng)技術(shù)全都在美國(guó)高通等公司手上，但原有起點(diǎn)并不高。去年全球標(biāo)準(zhǔn)確定了，今年包括三星等公司，都陸陸續(xù)續(xù)推出了新產(chǎn)品。華為過(guò)幾個(gè)月也會(huì)推出新產(chǎn)品，主要是解決速率問(wèn)題，核心技術(shù)是在視頻模擬及其放大器、濾波器、部分開(kāi)關(guān)器件和CPU等配套零部件，這里面涉及大量挑戰(zhàn)物理極限的模擬技術(shù)，也是美國(guó)目前領(lǐng)先于我們的重要領(lǐng)域，需要科學(xué)家和工程師有大量的原理性創(chuàng)新突破。因?yàn)橐郧暗穆泛芏喽家呀?jīng)走到極限了，像量子效應(yīng)，尺寸影響，材料的配比和參雜，長(zhǎng)晶體的溫度和濕度等等，都需要經(jīng)過(guò)海量的試驗(yàn)和驗(yàn)證。模擬器件的傳輸速度如果還是4G就沒(méi)人買(mǎi)了，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很激烈。
又比如，用于生產(chǎn)芯片的光刻機(jī)是中國(guó)在半導(dǎo)體設(shè)備制造上最大的短板。目前，全球絕大多數(shù)半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商都在向荷蘭的阿斯麥公司采購(gòu)TWINSCAN機(jī)型，中國(guó)晶圓廠所需的高端光刻機(jī)完全依賴進(jìn)口。隨著摩爾定律的發(fā)展，芯片走向了7nm以下，這就需要更高級(jí)的EUV光刻系統(tǒng)，全球只有ASML的NXE：3400B能夠滿足需求。但由于股東背景，對(duì)中俄雙方都做了限制性封鎖。為加快突破高端制造的科技瓶頸，中俄雙方應(yīng)該優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、深度合作，聯(lián)合攻關(guān)，打破壟斷，并在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和未來(lái)銷(xiāo)售利益方面共同分享。
3、人工智能的發(fā)展
本次論壇的重點(diǎn)話題之一是人工智能，非常感謝俄羅斯的專(zhuān)家們帶來(lái)了自己的解決方案、應(yīng)用案例，操作規(guī)范和推廣經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)的相關(guān)企業(yè)家、科技人員和投資機(jī)構(gòu)一定會(huì)熱切關(guān)注。因?yàn)槿斯ぶ悄茉谥袊?guó)是政府積極支持和鼓勵(lì)發(fā)展的重大技術(shù)方向。
2017年中國(guó)國(guó)務(wù)院頒發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了戰(zhàn)略部署。2018和2019年中國(guó)政府的工作報(bào)告都明確提出了要加快新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)人工智能等研發(fā)應(yīng)用，培育新一代信息技術(shù)。
2015年中國(guó)人工智能專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)為28022項(xiàng)；2017年專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)就達(dá)到了46284項(xiàng)；2018年，中國(guó)在人工智能領(lǐng)域的投資額高達(dá)1311億人民幣。
我們注意到，人工智能的三大法寶是深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和模仿效應(yīng)。人工智能除了需要高速、獨(dú)特的算法和硬件運(yùn)算能力外，還需要為機(jī)器學(xué)習(xí)提供大量數(shù)據(jù)，幫助機(jī)器模擬訓(xùn)練，不斷提升智能水平。其中，大數(shù)據(jù)構(gòu)建是人工智能目前的重要基石。因?yàn)椋嬲軌蚺芡ㄒ?guī)模的大數(shù)據(jù)行業(yè)并不多，像中國(guó)手機(jī)這樣級(jí)別的數(shù)據(jù)規(guī)模全世界也沒(méi)有幾個(gè)。如果找不到可以速成規(guī)模的數(shù)據(jù)場(chǎng)景，人工智能產(chǎn)品的商業(yè)模式就無(wú)法可信驗(yàn)證，投資也就很難收回，接下來(lái)的融資必然成為突出問(wèn)題。這就是很多國(guó)家人工智能只燒錢(qián)難成功的一個(gè)重要原因。
然而，中國(guó)擁有全世界最多、最大的海量數(shù)據(jù)市場(chǎng)，為了中俄兩國(guó)的共同利益，我們?cè)敢馀c俄羅斯人工智能的專(zhuān)家們深入探討合作模式，共同開(kāi)展深度研究，選好行業(yè)切入點(diǎn)，互惠互利，多贏發(fā)展。
4、科技創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)投資
據(jù)相關(guān)行業(yè)報(bào)告顯示，2018年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的投資交易規(guī)模達(dá)到940億美元，是亞太區(qū)私募股權(quán)市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。
另?yè)?jù)俄羅斯風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)據(jù)庫(kù)DSight剛剛發(fā)布的2018年俄羅斯風(fēng)投報(bào)告的英文版本數(shù)據(jù)披露，2018年俄羅斯風(fēng)投市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到7.144億美元，其中包括源自俄羅斯但是在其他國(guó)家注冊(cè)的創(chuàng)業(yè)公司融資數(shù)據(jù)。雖然相比2017年的4.713億美元大幅增長(zhǎng)51.6％，但于一個(gè)世界大國(guó)而言，仍然顯示俄羅斯資本市場(chǎng)還不成熟。如果風(fēng)險(xiǎn)投資的退出通道不暢通，募投管退都會(huì)很難。這是全世界風(fēng)險(xiǎn)投資的行業(yè)規(guī)律和特征，也是我們雙方的努力始終沒(méi)能突破雷聲大雨點(diǎn)小的原因之一。
為促進(jìn)新時(shí)代中俄全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系務(wù)實(shí)發(fā)展，雙方應(yīng)該進(jìn)一步解放思想、增進(jìn)互信、利益融合、民心相通，通過(guò)我們長(zhǎng)期合作形成的友好關(guān)系和信任紐帶，一步步找到執(zhí)行落實(shí)的突破口。
首先我們要在雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互利互惠的基礎(chǔ)上，尋求更加務(wù)實(shí)的技術(shù)合作切入點(diǎn)；
第二，鼓勵(lì)實(shí)業(yè)在雙方境內(nèi)設(shè)立有利于科技創(chuàng)新發(fā)展的項(xiàng)目合作體；
第三，可通過(guò)彼此利益相關(guān)的合作機(jī)制，孵化并推動(dòng)重點(diǎn)成果向市場(chǎng)方向技術(shù)轉(zhuǎn)移；
第四，在條件成熟時(shí)，對(duì)資本市場(chǎng)關(guān)注的項(xiàng)目?jī)?yōu)選上市地，精心安排基于上市地的資本運(yùn)作融資計(jì)劃，擴(kuò)張資本退出渠道和空間，謀求項(xiàng)目實(shí)體快速發(fā)展。
5、中國(guó)金融的改革與開(kāi)放
提到中俄合作項(xiàng)目融資，不能不介紹一下母基金。母基金是一種專(zhuān)門(mén)研究投資方向，以篩選優(yōu)秀PE/VC作為主要投資目標(biāo)的戰(zhàn)略性基金。比如，本次論壇的主辦方之一俄羅斯風(fēng)險(xiǎn)投資公司就是一家非常優(yōu)秀的俄羅斯國(guó)家母基金，他代表俄羅斯國(guó)家負(fù)責(zé)研判哪些高技術(shù)能在未來(lái)15年至20年決定世界經(jīng)濟(jì)格局，并為俄羅斯的創(chuàng)新企業(yè)開(kāi)拓這些高技術(shù)市場(chǎng)創(chuàng)造條件。
據(jù)中國(guó)的母基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截止2019年上半年，中國(guó)已有母基金323支，包括市場(chǎng)化母基金74家，總的資金管理規(guī)模23498億人民幣，其中政府引導(dǎo)基金的管理規(guī)模18335億人民幣，市場(chǎng)化母基金管理規(guī)模5613億人民幣。這些中國(guó)母基金全都符合：
（1）母基金銀行賬戶到賬資金不低于5億人民幣，而且要有母基金的資金池，已經(jīng)投資過(guò)至少3支基金。
（2）不是僅投資與母基金自身相關(guān)聯(lián)的基金，而且要對(duì)外部基金也投資。
（3）有不少于5人的母基金管理團(tuán)隊(duì)，并在中國(guó)基金業(yè)主管部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)有備案。
我們看到，金融全球化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展也離不開(kāi)外資參與。俄羅斯的母基金要在華投資，可以按中國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在華設(shè)立基金管理人，開(kāi)展基金投資管理業(yè)務(wù)；也可以向證監(jiān)會(huì)和外匯管理局申請(qǐng)批準(zhǔn)成為QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）投資中國(guó)的資本市場(chǎng)。
最近，中國(guó)的外匯管理局開(kāi)放了合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）投資額度的限制，并同步取消了RQFII試點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)限制。此外，在審批程序上也開(kāi)始松綁，國(guó)家外匯管理局正在著手修訂投資額度限制相關(guān)配套法規(guī)，簡(jiǎn)化審批程序。境外投資者今后投資中國(guó)市場(chǎng)將會(huì)更為便利。
我們認(rèn)為，這種改變不僅僅有利于中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供給，更大的意義還在于改善金融市場(chǎng)投資者的結(jié)構(gòu)。對(duì)促進(jìn)中俄雙方的技術(shù)創(chuàng)新合作和共同投資都是非常大的利好，也是我們共同的歷史性機(jī)會(huì)，希望彼此都能把握好。
最后，預(yù)祝論壇圓滿成功。謝謝！
作者：林寧，中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)常務(wù)秘書(shū)長(zhǎng)、中國(guó)母基金聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)
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