【研討背景介紹】
自中國加入WTO以后，外商投資的建筑企業的逐漸進入中國，并且國內新的經營方式不斷涌現，我國建筑業面臨著更加激烈的市場競爭，這就使得企業戰略管理顯得尤為重要。而BT經營模式則在此環境下應運而生。
BT是英文Build-Transfer（建造-移交），簡單地說，就是承包商先進行投資、建設和管理，但不經營，在建成后由招標人按約定的條件和時限對承包商投資建設的項目進行回購。
然而，BT項目具有高投入、高風險的特性，這是由垂直一體化的戰略的特點所決定的。在垂直一體化實施的過程中，關聯業務中任何一個引起波動的因素也在整個整合鏈中引起波動，進而經營周期、市場開發等都可能引起波動。因此，垂直一體化放大了企業的經營杠桿，使企業面臨較大的波動和周期變化，從而增加了企業的經營風險。
在未來很長一段時期，隨著一系列國家重大基礎設施建設項目的逐步實施，必將為基礎設施建設企業提供更加廣闊的市場發展空間，一些金融機構和實業投資機構也針對基礎設施相關項目籌備成立產業投資基金。了解政府相關政策及規劃，增加行業發展的信息與互動交流，促進企業的多方合作與共贏發展，是大勢所趨。近年來，隨著一些城市試點運作的成功，投資類BT模式開始被很多地方政府采用并推廣，作為政府加快發展基礎設施的一種重要的融資模式。
X局為了順應上述發展趨勢，舉辦此次研討活動，以順應基礎設施建設相關市場的發展趨勢要求，幫助工程局基礎設施建設業務的決策者和高層管理者借鑒先進國家大型基礎設施建設項目管理、項目投融資與運營過程中的發展經驗，順應相關領域建設企業由承包商、建筑商向開發商轉型的趨勢，為企業擴大發展提供必要的智力支持，同時也為大家提供一個分享經驗、資源整合的互動平臺。
【參與研討對象】
X局基礎設施項目建設相關高層管理人員（涉及公路橋梁、機場、鐵路與城市軌道交通、港口航道、通信、電力、燃氣、市政公用及園林綠化工程施工企業等領域）。
為了便于講師與學員的互動交流，建議此次參與研討活動的學員人數不超過60人。
【教學實施方式】
理論講解+實證分析+案例透視
【授課師資隊伍】
本次研討特別邀請來自教育界、咨詢界、實業界具有較高理論研究水平與實踐經驗的知名專家組成講師團隊進行授課。
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講師 |
簡介 |
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王老師 |
清華大學建設管理系暨清華大學國際工程項目管理研究院教授、博士生導師、副院長；
全國項目管理領域工程碩士教育協作組組長；
中國項目管理研究委員會副秘書長；
FIDIC-清華大學-中咨協會培訓中心主任；
清華大學與企業合作委員會（海外）聯絡教授；
全國項目管理領域工程碩士教育協作組（103所大學）組長；
美國項目管理學會全球項目管理認證中心理事；
澳大利亞昆士蘭理工大學兼職教授；
中科院研究生院客座教授；
中國對外承包工程商會專家委員會委員；
《國際工程與勞務》雜志顧問；
歐盟“Asia-Link計劃：歐亞PPP聯絡網”中方主管；
項目管理、項目融資和BOT & BT專家。 |
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張老師 |
上海濟邦咨詢公司總經理；
CPA、律師、注冊房地產估價師、PMP、天則公用事業研究中心特約研究員；
西安交通大學工民建專業工學學士（1993年）同濟大學項目管理碩士（1997年）；
先后任職于四川省建筑設計院、上海建設工程監理公司、上海浦東發展銀行，從事過結構工程設計、工程項目管理、投資基金管理、銀行信貸、基建項目融資及基礎設施財務顧問等領域的工作；
領導和參與的咨詢項目包括：上海軌道交通六號線投融資策劃、上海海港新城基礎設施開發融資、上海國際汽車城污水垃圾綜合處理項目、上海永順公司收購四川106省道眉山段經營權、無錫益多垃圾焚燒熱電聯產項目、南京市城北污水處理廠經營權轉讓、南京仙林污水處理廠BOT、常州城北污水處理廠TOT、廣州琶洲島政府儲備土地開發可行性研究及經營策劃、常州自來水集團公司改制及產權轉讓、深圳奧林匹克體育中心、深圳歌劇院項目前期研究、深圳草埔污水處理項目等。
濟邦咨詢公司是國內領先的基礎設施財務顧問和公用事業民營化的咨詢機構，其多項咨詢案例都開創國內基礎設施PPP（公私合作伙伴關系）領域的先河，業務領域涉及水務與環保、能源、公交、公路橋隧、軌道交通、港口機場及文教體衛等行業，是中國PPP咨詢業務的開拓者和領導者。
著作及譯作包括：《基礎設施項目投融資理論與實務》、《基礎設施與公用事業民營化的中國實踐》、《公私合作伙伴關系：基礎設施供給和項目融資的全球革命》等書籍。 |
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王老師 |
某城建集團公司總經濟師、某城建投資發展有限公司董事長、某基礎設施建設發展有限公司董事長、某城建集團海外部總經理；
同濟大學經濟與管理學院管理科學與工程博士；
某城建（集團）公司是一家以工程投資建設、設計施工和管理為一體的大型企業集團。2008年名列中國承包商60強第13位，并進入全球225家國際承包商行列。在國內率先投資建設的高速公路——嘉瀏高速公路；國內第一條投資建設的隧道項目——寧波常洪隧道。
投資公司作為集團基礎設施投資業務的平臺，管理著常州建設、常州晟龍（常州高架一期）新路建設（中環線4.1標）重慶建設（重慶菜園壩長江大橋）海門晟龍、申渝公路（上海A9高速公路）滬洋高速、同三國道、廊漕實業、竹園污水處理二廠、青浦污水處理二廠等10多家基礎設施投資項目公司。 |
【培訓知識結構】
模塊一：理論講解
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主題 |
主要內容 |
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基礎設施建設行業BT、BOT項目運作的戰略思考與控制 |
1. 行業宏觀環境分析
1.1 國家宏觀經濟政策
1.2 基礎設施建設相關行業發展戰略研究
1.3 基礎設施相關的國家金融政策
1.4 國家關于基礎設施建設及海外工程的政策導向（商務部、國資委）
1.5 國際工程承包市場的格局和趨勢演變
2. 公司戰略層次
2.1 第一層次——總體經營戰略。在BT模式下，集團總部作為總體經營戰略的主體，就應確定基礎設施項目的方向與地位，在組建項目公司的同時建立健全其相關管理制度和目標。并對項目公司的經營計劃和經營活動進行監督、評價。
2.2 第二層次——經營單位戰略。在BT模式下，項目公司代表集團公司BT項目進行全程管理，是BT乙方，也是項目建設期的業主，是經集團公司授權的，全面負責BT項目投融資、建設、移交、回購等工作的執行主體。
2.3 第三層次——職能戰略。項目公司作為集團公司在項目承接地的代表和窗口，在整個項目運營期間肩負著經濟、社會兩大職能。
3. 基礎設施建設項目及企業投融資
3.1 基礎設施項目政府投資的風險防范
3.2 BT操作方法及公路、地鐵、橋梁、污水處理等典型項目融資分析
3.3 信托機構、政策性銀行等國內金融機構對中國基礎設施建設項目融資
3.4 亞洲開發銀行等國際金融機構對我國工程項目融資及案例
3.5 項目可行性分析與投資決策
3.6 企業并購及其整合
3.7 企業改制重組與上市
4. 基礎設施建設BT項目公司管理模式
BT項目面臨公共關系復雜、時間跨度長、需協調問題多的困難，需要在市場磨合和適應中摸索出一套有效的，可操作性的BT項目公司管理模式。
4.1 基礎設施項目資源統籌管理
4.2 工程企業組織成熟度模型
4.3 基礎設施建設工程總承包
4.4 基礎設施工程分包與采購（合同管理）
4.5 基礎設施建設大型工程多項目管理與組織級項目管理
4.6 基礎設施項目建設風險管理 |
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基礎設施建設投資的風險控制 |
基礎設施投資經營有其特殊性，主要是由特許協議的特殊性所決定的。特許經營權是由政府機構授權，準許特定企業使用公共財產，或在一定地區享有經營某種特許業務的權利。在投資經營時，從項目的選擇、地域的考察、合同的洽談、方式的確定、建設期的管理、移交和回購的運作，每個環節都存在著風險，每個環節都需要我們注重風險的控制。
基礎設施投資風險控制的內容和方法：
1. 投資項目選擇的風險控制
2. 投資項目可行性分析
3. 投資項目責任分擔風險控制
4. 基礎設施投資項目的建設控制
4.1 項目建設的計劃控制
4.2 項目建設實施的控制
4.3 項目資金的控制
5. 投資項目移交和回購風險控制 |
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基礎設施項目融資及資金管理控制 |
基礎設施項目融資，是指在實施基礎投資過程中，以項目公司為融資主體，以項目未來現金流入為還款來源和保證的一種資金籌措行為。
基礎設施項目資金管理，是以控制資金使用風險，提高資金使用效率為目的，通過內控制度建設及資金使用的計劃性，信息化建設，以此降低資金管理成本的舉措。基礎設施項目融資管理，是以項目良好的經營狀況為保證，通過對項目融資的過程控制、融資方案的合理設計以及降低融資成本來降低融資風險而實施的管理行為。
基礎設施項目資金使用管理，是以項目建成、投入后的現金流量作為保證，通過資金使用的合規性和可控性，加強內控制度建設、實施整個過程中的資金合理控制，形成資金籌措、使用、償還良性循環的一體化管理機制。
1. 基礎設施項目融資管理的基本要求：
1.1 融資程序的完整性
1.2 融資成本的經濟性
1.3 融資渠道及方式的多樣性
2. 對融資質量的過程控制：
2.1 與融資相關的前期準備
2.2 融資方案的設計
2.3 通過降低融資成本來降低融資風險
3. 基礎設施項目資金使用的基本要求：
3.1 基礎設施項目資金使用程序的合規性
3.2 基礎設施項目資金使用信息反饋的及時性
3.3 基礎設施項目資金的有價值使用
3.4 基礎設施項目資金自身使用成本的可控性
4. 對基礎設施項目資金使用的過程控制：
4.1 加強內控制度建設，保證資金使用的安全性
4.2 設計現金最佳持有量 |
模塊二：實證分析
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主題 |
主要內容 |
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BT項目運作模式簡介 |
1. BT的起源與涵義
最初形式BOT（建設－運營－移交），逐步演變為BT（建設－移交）
2. BT適用范疇
主要是政府公共財政承擔的基礎設施項目
3. BT參與的主體
發起方；投資方；項目公司；建設方；回購方；回購擔保方
4. BT交易結構
5. BT模式在中國的應用
6. BT項目主要利潤點 |
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BT項目方案設計 |
1. 政府對投資人的確定
公開招標；邀請招標；競爭性談判
2. BT項目交易結構設計分析
2.1 投資結構設計
2.2 融資結構設計
2.3 擔保結構設計
2.4 合同關系設計
3. BT項目邊界條件設計
回購基數；投資收益率；回購方式；稅收政策
4. BT項目資金流向 |
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BT項目投資分析 |
1.盡職調查
工程前期的準備工作；工程情況；商務條件；工程財稅政策
2. 評估報告
項目概況；項目投資對于地方政府的意義；項目投融資方案；項目工程建設管理方案；財務分析；實施方案；風險評估及防范；投資可行性綜合評價
3. 評估方法 |
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BT項目建設管理 |
1. 項目管理方式
項目前期管理；施工階段的管理；BT項目完工后驗收與移交
2. 項目管理各方權責 |
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BT項目融資途徑 |
1. BT項目常見的融資方式
債務融資方式；股權融資方式；結構性融資方式 |
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BT項目相關政策法規及合同、稅收等問題 |
1. 國家政策
2. 法律框架
從法律意義上講，基礎設施BT項目投資建設過程即是各類合同的履行過程
3. 合同主要條款
《投資建設合同》；《合資協議》；《回購協議》；《貸款合同》；《建設工程類合同》
4. 稅收處理 |
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BT項目風險控制 |
1. 履約風險
2. 政府回購風險
3. 市場風險
4. 建設風險
5. 利率風險
6. 總體控制 |
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基于BT項目投資的資本運作方式 |
1. BT商業模式特性
2. BT模式結合資本運作
3. 以BT項目投資促進企業戰略轉型 |
模塊三：案例透視
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項目示例 |
工程簡介 |
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常州高架一期、二期工程項目 |
上海基建旗下有常州晟龍、常州晟城和基建資產三家全資子公司。常州外環路城市化改造工程和長江路北段工程是常州市“構筑骨架、溝通南北”的重點工程，列入常州市城市建設三年實施綱要的重點項目。
常州晟龍為投資建設常州高架一期的項目公司，項目總投資43億元，常州高架一期工程已于2008年9月10日正式通車，2009年1月1日起進入回購期。實為BT模式。
常州晟城為投資建設常州高架二期的項目公司，項目總投資63億元，高架二期計劃于2010年9月底建成通車。
基建資產為投資建設常州奔牛機場改擴建項目的項目公司，項目總投資18億元，將于2010年底建設完成。
外環路城市化改造工程和長江路北段工程采用BT模式建設。外環路建設期2005年4月至2006年7月，總投資30594萬元，長江路建設期2006年1月至2007年5月，總投資69486萬元。目前都已經竣工通車。 |
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重慶菜園壩長江大橋BT工程項目 |
重慶菜園壩長江大橋是重慶總體規劃中主城區的一座特大橋梁，1996年經國務院批準建設。該長江大橋工程起于重慶市渝中區兩路口，止于重慶市經開區大石路立交橋，建設標準為城市級主干道。工程系列由北引橋、菜園壩立交、主橋、南引橋、蘇家壩立交、南城隧道、南城立交、海銅路改造組成，主線全長4公里。
該項目采用BT模式建設，其中南引道、蘇家壩立交、南城隧道、南城立交、海銅路改造為BT2標段，由上海城建（集團）公司投資建設，總投資約7.5億元人民幣。該標段于2004年10月16日開工，已于2007年10月29日竣工通車。 |
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竹園二廠工程項目 |
2005年2月，上海城建取得了上海竹園第二污水處理廠25年的運營權，當年4月組建上海城建竹園污水處理建設發展有限公司。由其負責承建的竹園二廠工程總投資約5億元，采用BOT投融資方式，將該項目的投資建設、管理和運營集于一身。
竹園二廠占地面積近20萬m2，項目設計規模為污水處理50萬t/d，采用改良型A/O除磷工藝，竹園二廠工程是上海城市建設重點項目，系上海城市環境項目污水處理三期工程的重要組成部分，是一項利國利民、環境保護的綠色環保工程。
該工程榮獲了“2008年上海市市政工程金獎”稱號。 |
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