---兩天時間，著名金融專家和您共同探討：在目前人民幣大升值的背景下，企業如何應對升值壓力，并準確把握升值帶來的機遇。
時間地點：2007年11月17-18日 深圳 11月24-25 上海
費 用：（人民幣）2300元/人（含教材、午餐、茶點等）
培訓對像：· 進出口企業總經理 · 財務總監及貿易經理· 從事國際貿易法律工作者
· 國際運輸及貿易經理· 商貿業務人員 · 金融風險控制及財會人員
· 相關行政管理經理 · 國際承運及代理商
課程背景：
隨著中國加入世貿組織，跨入了全球經濟一體化的進程，使中國的經濟與世界融為一體。正當人們聽到中國崛起的鏗鏘步伐時，一件突如其來的金融事件使華夏大地無數毫無防備的企業措手不及。這就是“人民幣升值”，以下簡稱“升值”。自匯改以來，人民幣升值步伐持續加快，波幅逐漸增寬。有專家預言，當人民幣中間價突破7.5以后，每升10個百分點，都會導致成千上萬個出口企業停產、破產。然而，另有一些企業卻能在“升值”中煥發新春，英姿勃發。當前，毫無疑問，“升值”已成為絕大多數進出口企業迫不容緩需要應付的問題。專家認為在今后的一段時期，更多的進出口企業不在這“升值”中勃發，便在這“升值”中沉淪。8月，國際貿易綜合方案解決專家陸教授將帶領你透過匯率變化的時間之窗，了解人民幣匯率走勢及內在基礎規律，掌握企業外貿定價、風險轉嫁、匯率避險及應收帳款保值管理的基本方法和操作實要。
>>課程大綱
Unit 1 人民幣匯率升值歷史大背景
一、國際政治形勢分析
（一）國際政治分析
（二）美國對中國的施壓
二、國內經濟形勢分析
（一）人民幣升值的國內因素
（二）經濟學分析
Unit 2 匯率體制改革
一、匯率體制改革
（一）我國金融史上的重大事件
（二）人民銀行深化人民幣匯率制度改革的若干措施
（三）宏觀調控
（四）人民幣升值的利與弊
二、人民幣走勢
（一）人民幣的走勢回顧
（二）有關機構對人民幣走勢預測
（三）我們對下半年人民幣走勢預判斷
Unit 3 企業應對的基本思路
一、外匯風險的種類
（一）外匯交易風險
（二）結算風險
（三）經濟風險
（四）國家風險
（五）政策性風險
二、企業對應外匯風險的戰略方針
（一）加強財務管理
（二）加強宏觀政策和產業政策研究
（三）加強制度規范
（四）加強與外匯管理部門、銀行等部門的協作和溝通
（五）調整產品結構
（六）提高產品的自主定價能力
（七）增強自主創新能力
（八）到國外投資發展
（九）加強企業內部培訓
（十）加強全面質量管理
三、企業對應外匯風險的戰術方針
（一）優化企業資產
（二）增加企業美元負債
（三）通過第三種貨幣來規避
Unit 4 出口企業規避匯率風險的一般工具
一、變遠期為即期收匯
（一）出口押匯
（二）出口貼現
（三）信保融資
（四）融信達業務
（五）保兌項下融資
Unit 5 進口企業規避匯率風險的一般工具
一、進口企業通常使用的工具
（一）進口押匯
（二）進口托收押匯
（三）進口代付
（四）假遠期信用證
（五）限額內透支
Unit 6 新型結算工具對應匯率風險的規避
一、保理——變遠期為即期收匯
（一）保理的基本概念
（二）國際保理
（三）出口雙保理
（四）敘做保理的應注意事項
（五）保理問答及實例分析
二、信用證——新增融資功能
（一）出口信用證簡介
1、信用證基本概念
2、出口信用證業務的內容
3、選擇出口信用證的時機
4、出口信用證業務流程
5、敘做信用證時應注意事項
（二）關于UCP600
1、信用證實例分析
2、UCP600相關重要條款解釋
3、進口企業選擇信用證時的注意事項
Unit 7 遠期結售匯
一、遠期和超遠期美元結匯概述
（一）遠期結售匯介紹
（二）遠期結售匯業務流程
（三）遠期結售匯展期及違約
（四）遠期結匯和售匯結合
（五）2007年遠期和超遠期美元結匯行情
二、如何面對不能確定期限的遠期結匯
（一）利用資金管理提升遠期結匯
（二）資金管理重點產品
Unit 8 外匯買賣
一、外匯買賣的分類
（一）即期外匯買賣（Spot FX）
（二）遠期外匯買賣（Forward FX）
（三）擇期外匯買賣（Option Date Forward）
二、外匯買賣的基本技能
（一） 外匯買賣的基礎知識
（二） 遠期外匯買賣的作用與特點
（三） 遠期結售匯與遠期外匯買賣的比較
三、外匯買賣業務流程
四、外匯買賣實例分析
五、中行“進口匯利達”簡介
Unit 9 離岸人民幣金融市場
一、無本金遠期交割Non-Deliveral Forrwards概述
（一） NDF及無本金的概念
1、NDF的含義
2、無本金的含義
（二）NDF人民幣遠期無本金交割市場
1、NDF新加坡及香港市場
2、NDF實例分析3、NDF優勢及套利形式
Unit 10 外匯期權
一、解讀外匯期權
1、外匯期權的含義
2、期權的誕生與發展
3、期權定義
4、期權的分類
5、外匯期權基本術語
6、期權價格的構成
二、為什么要投資外匯期權？
1、 規避匯率風險
2、雙向投資功能
三、外匯期權組合 鎖定匯率風險
1、 方案框架
3、 客戶的交易背景
3、 方案介紹
5、 企業的需求開發
5、 方案的制定與選擇
7、 方案執行結果
7、 啟示
8、點評
Unit 11 NDO無本金遠期期權市場
一、 無本金遠期期權（non-deliverable option） 概述
（一） NDO市場的基本概念1、NDO無本金交割期權的定義2、人民幣無本金交割外匯期權（NDO）交易3、場內期權市場與場外期權市場4、NDO貨幣期權規避匯率變動風險的功能5、NDO人民幣無本金交割的特點
二、NDO期權的基礎知識（一）NDO期權的結算形式與契約交易形態1、 NDO期權的結算形式2、NDO契約形態與交易形態（二）NDO實例分析1、NDO報價舉例2、NDO產品的適用情形3、補充說明
三、 使用期權組合進行風險管理
1、 交易背景
2、方案設計
3、執行方案
3、 方案比較
5、點評
Unit 12 外幣掉期業務
一、 掉期業務概述
（一）外幣掉期的基本概念
1、掉期業務的誕生2、掉期外匯買賣交易定義3、掉期外匯業務的特點4、外匯掉期交易的調期率
（二） 外幣掉期交易作用
1、調整起息日
2、防范風險
3、國際貨幣掉期交易活躍的原因
二、外幣掉期作用實例分析
（一）實例分析
1、軋平資金缺口、降低成本——作用之一
2、規避匯率風險——作用之二
3、遠期外匯買賣推遲到款轉換頭寸——作用之三4、轉換外幣債務——作用之四
（二）中行韓元掉期經典案例解析
Unit 13 外幣兌人民幣掉期業務
一、外幣兌人民幣掉期概述
1、定義
2、功能與特點
3、人民幣與外幣掉期業務的定價機制
4、 人民幣與外幣掉期業務的客戶信用風險控制
5、辦理人民幣與外幣掉期業務的時機
二、外幣兌人民幣掉期業務的作用——實例說明
1、鎖定匯率風險
2、降低交易費用3、降低融資成本
4、提高收益
5、對沖風險解決流動資金短缺
Unit 14 利率掉期
一、利率調期概述
1、定義
2、利率掉期的形式
（二）功能與特點
1、控制利率風險
2、成本計劃與控制
二、利率掉期揭示銀行遠期外匯買賣的秘密
1、遠期交易——實例分析
三、運用利率掉期規避外債風險的精典案例1、背景情況2、風險分析3、保值原理4、實際操作過程及效果
5、問與答
四、掉期期權(Swaption)
（一）掉期期權的基本概念
1、調期期權的定義
2、掉期期權的作用
3、實例說明
（二）利率期權
1、利率期權的定義2、功能與特點
3、利率平價理論是如何解釋匯率水平的？4、解讀利率專業術語
（三）利率調期期權
1、利率調期期權定義2、利率調期期權實例說明——可撤消資金管理3、補充說明
Unit 15 人民幣利率掉期
一、目前國內的人民幣利率狀況,民幣利率概述
二、降低成本方案
（一） 情況介紹
（二） CMS （ Spread Range Accrual）掛鉤按日累計利率掉期
1、CMS掛鉤按日累計利率掉期 — 交易概述2、關于美圓掉期利率（CMS）3、CMS 掛鉤按日累計利率掉期— 盈虧點分析4、CMS 掛鉤按日累計利率掉期— 敏感性分析5、經濟分析:美元掉期利率利差和聯邦基金利率
三、在目前的利率環境下我們該做什么？
Unit 16 無風險套利
一、遠期無風險套利
（一）方案介紹
（二）企業收益
二、短期無風險套利
（一）短期“無風險套利”
（二）方案介紹
（三）綜合分析
Unit 17 套利的秘密武器
在人民幣升值的大背景下
一、選擇計價貨幣的技巧
（一）壓低進口價格或提高出口價格
（二）“軟”、“硬”幣結合使用
（三）訂立外匯保值條款
1、計價貨幣與支付貨幣均為同一種“軟幣”的計價方式
2、“軟幣”計價、“硬幣”支付
3、“軟幣”計價、“軟幣”支付
二、確定遠期價格成本的技巧
（一） 對于進口付匯企業而言
1、中國銀行931與NDF組合套利2、方案介紹
3、客戶敘做NDF4、綜合分析
（二）對于出口收匯企業而言
1、方案介紹
2、以2007年7月21日掛牌價測算一年期業務為例3、綜合分析4、揭示奧密
Unit 18 從解套到贏利的轉變
一、降低融資成本的技巧
（一）對于出口收匯企業而言
（二）對于進口付匯企業而言
二、贏利的技巧
（一） 福費廷——出口企業重棒出擊
1、福費廷概念2、福費廷一級市場辦理福費廷產品的流程3、實例說明4、福費廷對出口商有哪些好處
（二） 打包貸款與福費廷的接力融資
1、產品適用范圍2、產品比較3、實例說明4、具體操作
（三） 訣竅——實現套利的三步曲總結
1、以上述案例作為繼續說明外貿定價的指導意義2、確定成本3、成功贏利
（四）海外代付——進口企業重棒出擊1、基本概念及定義2、保付行與付款行
3、海外代付優勢
（五）保付達——中國銀行創新產品
1、 保付達定義
2、范圍和幣種
3、額度及期限
3、 保付達操作流程
三、人民幣升值預期下逼出的產品創新——經典案例
a\案框架b\目的和背景——企業博弈人民幣升值收益
c\企業的需求 銀行的難題d\新產品成為敲門磚e\產品的市場特征7\后續點評。
案例綜合分析
● 講師介紹：陸教授，高級培訓師。中國銀行國際貿易部資深專家，中國銀行國際貿易部高級審核師，高級講師。一九八二年畢業于南京國際關系學院，精通多國語言；長期從事國際貿易和金融工作，具有豐富的國際貿易和金融實務操作經驗.另還長期擔任國家科委情報所培訓中心培訓師.
專長課程：UCP600-跟單信用證統一慣例、外貿單證實務、國際貿易實務、國際結算、人民幣升值及企業應對策略、 新型外貿企業融資技巧和風險規避對策等。
部分培訓/輔導客戶：中國銀行、中國建設銀行、廣西大學、蘇州中化進出口公司、蘇州恒祥進出口公司、蘇州糧油進出口公司、五礦進出口公司、蘇州輕工進出口公司、蘇州國際術合作公司、蘇州恒生進出口公司、蘇州絲綢進出口公司、蘇州恒良進出口公司、蘇州恒瑞進出口公司、蘇州唯瑜紡織口進出口公司、中國機械進出口總公司、松下電子、西門子、松下電池、三洋能源、上海天懋國際貿易、杜邦中國集團、浙江蘇泊爾中海福建天然氣、中國化纖總公司、歐姆龍大連有限公司、貴州茅臺進出口公司、金龍客車等近百家知名的外貿進出口企業和單位。 |
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