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【時間地點】10月21-22日  上海財經(jīng)大學

【培訓費用】3200元人民幣，包括授課費用、內(nèi)部資料費用和午餐茶歇費用。

【培訓背景】

并購是企業(yè)進入新行業(yè)、新市場的首選方式，也是進行行業(yè)內(nèi)資源整合的重要手段。在我國十幾年的經(jīng)濟市場化進程中，企業(yè)并購活動日趨頻繁，戰(zhàn)略投資者所占的比重越來越高。然而，企業(yè)并購往往是把雙刃劍，運用的好企業(yè)發(fā)展極快，企業(yè)競爭力增強。反之，問題百出、陷阱重重。因此，企業(yè)在進行并購時，只有經(jīng)過客觀、詳盡的評估分析，采取科學的方法作好企業(yè)并購整合規(guī)劃工作，才能真正實現(xiàn)企業(yè)并購的目標。

本課程將從設(shè)計并購方案、對目標公司合理定價、并購風險，以及并購中的法律法規(guī)等多個角度，為您提供系統(tǒng)、全面的并購相關(guān)知識。同時，課程也將教您如何在危機中立于不敗之地。

【課程收益】

    ·設(shè)計并購方案

    ·對并購企業(yè)進行估值

    ·運用各類手段進行企業(yè)并購

    ·了解并購過程中的法律法規(guī)

    ·控制在并購與整合過程中的風險

【適合對象】

    ·企業(yè)投資人

    ·公司管理層

    ·財務總監(jiān)、投資總監(jiān)

    ·財務經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理

    ·財務部、投資部及其相關(guān)部門人員

    ·相關(guān)中介機構(gòu)人員

【課程內(nèi)容】

一、并購重組的相關(guān)理論

并購的概念

兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響

并購的種類

    ·橫向并購、縱向并購與混合并購

    ·善意收購與敵意收購

    ·要約收購與協(xié)議收購

    ·委托書收購

    ·買殼上市、借殼上市

    ·杠桿收購

    ·股票置換式并購等等

并購的動因

    ·并購的動因

    ·中國特色的并購重組動機

二、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計及創(chuàng)新

并購重組的方案設(shè)計

并購多種方式的融合

案例討論與分析：香江集團收購山東臨工案例

三、并購重組的風險控制

并購重組中的主要風險

并購重組中的風險控制

    ·審慎的調(diào)查與評估

    ·并購協(xié)議中的“四劍客”

并購整合

    ·手術(shù)過后的危險期

    ·整合內(nèi)容

如何控制收購風險

Case：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠

四、企業(yè)并購重組的估值方法

價值基礎(chǔ)及評估途徑

實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制

不同形式的價值概念

    ·賬面價值

    ·市場價值

    ·內(nèi)在價值

    ·清算價值

并購價值基礎(chǔ)

評估途徑

一般估值方法

    ·凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓

Case：占絕對比重

    ·重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購

Case：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠

    ·市場定價法——二級市場

Case：寶延風波、寶鋼集團收購邯鄲鋼鐵

    ·市盈率法——整體上市

Case：鞍鋼整體上市

Group Discussion：中船集團借滬東重機整體上市

五、公司重組

公司重組的形式

    ·剝離

    ·分拆

    ·分立

    ·資產(chǎn)置換

公司重組的動因

Case：萬科發(fā)展壯大之路

六、管理層收購MBO

管理層收購MBO的發(fā)展

管理層收購MBO的目的

管理層收購MBO的融資方式

管理層收購MBO的定價

Case：TCL公司的MBO

七、并購重組的反收購策略

國際上常見的反收購措施

股票交易策略

管理上的策略

    ·毒丸計劃（Poison Pill）

    ·焦土戰(zhàn)術(shù)（Scorched Earth Policy）

    ·驅(qū)鯊劑（Shark Repellents）

    ·牛卡計劃（Dual Class Recapitalization）

    ·相互持股

    ·尋求機構(gòu)投資者和中小股東支持

    ·管理層防衛(wèi)策略

    ·綠色郵件（Greenmail）

    ·訴諸于法律的保護

Case：新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡的反收購；美的電器反收購策略與布局

八、私募股權(quán)投資

私募股權(quán)投資概述

私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展

中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望

Case：摩根斯坦利PE蒙牛

九、跨國并購

外資并購在中國

中國企業(yè)的海外并購

Case：中海油收購優(yōu)尼科，聯(lián)想并購IBM

十、并購重組中的法律法規(guī)

十一、國際并購與整合

【證書頒發(fā)】

頒發(fā)《上海財經(jīng)大學 “企業(yè)并購與整合”高級研修課程結(jié)業(yè)證書》

    ==報名咨詢==

    聯(lián)系電話：010-62258232  62278113  13718601312  13261332770

    聯(lián) 系 人：陳小姐   林先生   李先生   陳先生

    傳真號碼：010-58850935

    電子郵件：71peixun@163.com

    （備注說明：本課程全年循環(huán)滾動開課，如遇開課時間或地點不合適，您可以隨時撥打服務熱線010-62278113咨詢最新培訓時間、地點等最新培訓安排。）