截至4月30日，我國1600余家上市公司2008年年報的披露工作已經(jīng)落下帷幕。
面對越做越厚的上市公司年報，投資者需要從披露的大量財務信息和非財務信息中找出有效信息才能做出較為準確的判斷。
河北專員辦在對其轄內(nèi)的部分上市公司年報進行逐戶分析的過程中，摸索出了四種比較實用的會計年報分析方法。
基本要素分析法
據(jù)河北專員辦會計監(jiān)督處處長武振廣介紹，基本要素分析法包括單項對比分析和結(jié)構(gòu)比重分析兩種。
從會計報表中選取單獨一項數(shù)據(jù)作為基數(shù)，與上年同期數(shù)等歷史數(shù)據(jù)進行對比，分析其差異變化，根據(jù)差異變化情況來判斷、衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和報表數(shù)據(jù)的真實性、完整性，以此鎖定疑點。這屬于單項對比分析。
而結(jié)構(gòu)比重分析是指通過選取報表中部分報表項目，計算這些報表項目在總體類別中所占比重或份額，或者根據(jù)同屬一個會計要素中同類項目之間的比例，確定其對同類項目的影響程度，從而確定項目之間是否存在結(jié)構(gòu)方面的差異。
河北專員辦運用結(jié)構(gòu)比重分析對某上市公司年報進行分析時，發(fā)現(xiàn)該公司本期的期末存貨凈額占流動資產(chǎn)的比例比上期增加了26.16%，他們當即作出判斷，專員辦日后將重點鎖定在存貨購進、轉(zhuǎn)出數(shù)量以及結(jié)轉(zhuǎn)成本的價格等方面，對該公司進一步開展會計信息質(zhì)量檢查。
財務指標分析法
財務指標是反映企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果的重要指標。鑒于財務指標的重要性，武振廣認為在分析年報時應該重點對企業(yè)本期與上期財務指標進行對比，“這樣可以查疑點、找瑕疵，為進一步深入企業(yè)詳查確定檢查重點”。
河北專員辦采用此方法對某上市公司年報分析時，發(fā)現(xiàn)該公司本期每股收益為0.1元，而上期每股收益為-0.1元。
負責該上市公司年報分析的 副處長陳新昌覺得這家公司行為異常，因此他立即將這家公司以前多個年度的財務指標拿過來進行分析對比，終于找到背后的原因。原來，這家公司已經(jīng)是連續(xù)兩年虧損，本年度如果繼續(xù)虧損，將面臨暫停上市的風險。
綜合因素分析法
綜合因素分析法側(cè)重于將項目數(shù)據(jù)之間、指標數(shù)據(jù)之間以及報表數(shù)據(jù)與報表文字附注之間進行對比。“它的好處是能夠更為全面客觀地分析、判斷企業(yè)報表數(shù)據(jù)的準確性、業(yè)績的可信性。”陳新昌說。
不過，運用綜合分析方法需要投入較大的精力。
一是對關聯(lián)數(shù)據(jù)綜合分析。武振廣說，“在對單項數(shù)據(jù)進行對比分析的同時，還要按照‘以點帶面、以表及里’的方法對其他關聯(lián)數(shù)據(jù)進行綜合對比分析，以驗證此項財務數(shù)據(jù)的準確性和真實性。”河北專員辦在對某上市公司報表進行分析時發(fā)現(xiàn)，該公司每股收益本期與上期相比減少近90%，而其同期銷售毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率均好于上期，兩種情況極不匹配，明顯存有疑點。
“我們可以初步判斷，該企業(yè)業(yè)績存在重大舞弊之嫌。”武振廣對此一點不含糊。
二是對報表數(shù)據(jù)與報表附注進行綜合分析也非常關鍵。武振廣說，“在進行報表數(shù)據(jù)分析時，必須要重點解讀企業(yè)報表附注的說明或解釋字段，通過綜合對比分析，這樣才能全面掌握和了解引起報表數(shù)據(jù)變化的真正原因和要達到的目的，從而有效地發(fā)現(xiàn)疑點、確定檢查重點。”
市場趨勢分析法
在市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，幾乎所有的企業(yè)都難以擺脫外部經(jīng)濟環(huán)境變化對其生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績的影響。因此，武振廣認為“那些違背市場發(fā)展趨勢、表現(xiàn)異常的企業(yè)，很可能就藏有貓膩”。
“在深受國際金融危機之苦的行業(yè)中，如果個別企業(yè)仍能獨善其身、獨樹一幟，其業(yè)績的可信性就值得高度關注。”不過，武振廣認為在作出這樣的判斷之前必須要排除“這是企業(yè)得益于內(nèi)控制度的完善與有效落實，或擁有絕對優(yōu)勢資源等內(nèi)部因素”。
來源：財務顧問網(wǎng) |
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